Homebuilder NVR's profit misses on muted demand for new homes
July 23 (Reuters) -NVR NVR.N missed Wall Street estimates for second-quarter profit on Tuesday as high mortgage rates have kept demand for new homes subdued, sending the homebuilder's shares down 2.2%.
With the popular 30-year fixed mortgage rate at around 7%, many prospective homebuyers have been pushed to the sidelines of the U.S. housing market, especially as base home prices also remain elevated due to a supply shortage.
Virginia-based NVR reported revenue of $2.61 billion for the quarter, beating analysts' estimates of $2.51 billion, according to LSEG data.
Persistent affordability issues have prompted homebuilders to offer incentives on home sales to whip up demand, even at the expense of profit margins.
One of the popular incentives offered by homebuilders is a mortgage rate buydown, which functions as a temporary or permanent reduction on a home loan.
NVR said its second-quarter gross profit margin fell to 23.6% from 24.3%.
The company reported new orders of 6,067 homes in the quarter, up 3%, with the average selling price per home up 3% at $458,800.
Net income attributable to NVR was $120.69 per share. Analysts had expected $121.21 per share.
Reporting by Ananta Agarwal and Anandita Mehrotra in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber and Shounak Dasgupta
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
