Home improvement retailer Kingfisher sales lower on weak 'big ticket'
Q1 underlying sales down 0.9%
First three weeks on Q2 underlying sales down 2.5%
Cautious on market outlook but keeps profit forecast
Adds detail paragraphs 5 to 7, shares paragraph 11
LONDON, May 21 (Reuters) -European home improvement retailer Kingfisher KGF.L reported lower underlying sales in its first quarter and the early weeks of the second, with resilience in core products offset by weakness in so called "big ticket" categories.
The FTSE-100-listed group, which owns B&Q and Screwfix in Britain and Castorama and Brico Depot in France and other markets, said on Tuesday it remained cautious on the overall market outlook for 2024 "due to the lag between housing demand and home improvement demand."
Nevertheless, Kingfisher kept its forecast for an adjusted pretax profit for 2024/25 of 490 million to 550 million pounds ($623-$699 million), down from the 568 million pounds made in 2023/24.
It said group like-for-like sales fell 0.9% in the first quarter to April 30 and were down 2.5% in the three weeks to May 18.
While like-for-like sales in core categories, such as tools and hardware, fell 0.3% in the first quarter they were down 6.3% in "big ticket" categories such as kitchens and bathrooms.
Like-for-like sales in seasonal products such as garden furniture were up 1.9% despite unfavourable weather in April.
Survey data published earlier this month showed British consumers kept a tight rein on their spending in April, which partly reflected dismal weather.
Shares in Kingfisher were down 0.7% in early trading, extending 2024 losses to 7.8%.
The group said it expects the UK & Ireland home improvement market to be at best "flat" in 2024, with the French market seeing a "low single-digit" decline at best.
The group's total sales in the first quarter rose 0.3% to 3.3 billion pounds, with like-for-like sales up 1.2% in the UK & Ireland and up 0.4% in Poland, but down 5.3% in France.
It said B&Q and Screwfix won market share in the UK, while in France, Castorama and Brico Depot performed broadly in line with the weaker market.
($1 = 0.7868 pounds)
Reporting by James Davey, Editing by Paul Sandle and Susan Fenton
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
