High stakes for EUR/USD if Fed stops short of market expectations
Sept 17 (Reuters) -EUR/USD has rallied since the last Fed meeting at the end of July and remains nearer the peaks it briefly touched above the 1.1200 level than the lows where it started, but those gains could evaporate if the U.S. central bank fails to meet market expectations when this week's FOMC gathering concludes on Wednesday.
Much of EUR/USD's near 4.0% trough-to-peak advance off August's low appears driven by investor expectations of a 50bps Fed cut on Wednesday and signals of an aggressive cutting cycle to follow.
Fed Chair Jerome Powell's Jackson Hole speech, where he said the Fed doesn't want to see job weakness, helped fuel those expectations.
Employment data since the July meeting indicated a softening labor market, which could give the Fed reason to cut by 50bps.
However, August retail sales and industrial output could make an argument for only a 25bps cut.
Rates markets are currently discounting a slightly less than 65% chance of a 50bps cut.
A disappointment of market expectations would probably entail a 25bps cut combined with Powell sounding less dovish than markets anticipate and policymakers holding off from lowering their rate projections.
That could lead yields US2YT=RR to rally, dragging the dollar higher as German-U.S. spreads US2DE2=RR widen.
In that scenario, EUR/USD might fall, negating the bullish tech signals in place and erasing a good portion of August's rally.
For more click on FXBUZ
eurusd https://tmsnrt.rs/4e5Tlye
(Christopher Romano is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
