Helmerich & Payne to buy KCA Deutag for $1.97 bln to boost Middle East presence
Adds CEO comment in paragraph 4, analyst comment in paragraphs 7, shares in paragraph 3 and deal details
By Sourasis Bose
July 25 (Reuters) - Oilfield services firm Helmerich & Payne Inc HP.N will acquire Britain's KCA Deutag International for $1.97 billion in cash, making the combined company one of the biggest rig providers in the Middle East, the companies said on Thursday.
Oilfield service providers have in recent quarters bet on growth overseas as well as on deepwater projects to offset weak demand in North America, which has seen a wave of mergers among producers and lukewarm natural gas demand.
The deal will increase H&P'sMiddle East rig count to 88 from 12. The company's shares jumped about 12% in morning trade.
"This transaction gives H&P immediate scale for (the) Middle East market in a way that would be challenging to replicate organically," H&P CEO John Lindsay said on a call with analysts.
It also expects to realize about $25 million in savings by 2026.
The transaction, which will be funded with cash on hand and new borrowings, is expected to close before the end of the year.
RBC Capital Markets analysts said the deal accelerates H&P's international growth strategy but would also likely lower near-term shareholder returns.
The deal will also immediately add to H&P's free cash flow per share.
Industry insiders have said thatimproving balance sheets and margins could help kickstart dealmaking in the oilfield services sector.
Top U.S.oilfield services firm SLB SLB.N made a nearly $8 billion bid for ChampionX CHX.O earlier this year.
Offshore rig contractor Noble NE.N last month agreed to buy smaller rival Diamond Offshore Drilling DO.N in a cash-and-stock deal valued at $1.59 billion.
Reporting by Sourasis Bose and Mrinalika Roy in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema and Maju Samuel
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
