Glass Lewis recommends Vista Outdoor shareholders to vote in favor of deal with CSG
By Granth Vanaik
July 18 (Reuters) -Proxy advisory firm Glass Lewis has recommended Vista Outdoor VSTO.N shareholders to vote in favor of the proposed merger of the company's ammunition unit with Czechoslovak Group (CSG), in a report seen by Reuters on Thursday.
Glass Lewis, which previously recommended stockholders to abstain from voting for the deal with Prague-based defense firmCSG onJuly 23, wrote that the support would be "the best option" to maximize shareholder value at this time.
"With CSG having further raised its offer price ... the goalposts have moved with respect to the implied valuation of the company as a whole," Glass Lewis said, adding that Vista should be able to deliver on the turnaround efforts for its outdoor products business.
The support comes days after another proxy advisory firm, Institutional Shareholder Services, issued a recommendation that stockholders should vote against CSG's deal as the bid from another party, MNC Capital, appeared to be "a better alternative".
Vista said on Thursday that Glass Lewis' support reaffirmed its conviction that the CSGtransaction was in the best interest of stockholders.
MNC Capital declined to comment.
Vista and its ammunition unit, Kinetic Group, have been at the center of a months-long bidding war saga between CSG and MNC Capital, amid rising demand for military supplies since the start of the Russia-Ukraine conflict.
The company has repeatedly advocated in favor of the regulatory-approved deal with CSG, even as investors have begun mounting pressure to accept MNC Capital's final offer of $42 per share for the entire business.
Gates Capital Management, which owns about a 9.6% stake in the company, sent a letter on Wednesday to the board signaling its intention to vote against the deal with CSG.
The parent of Federal Ammunition and Remington Ammunitionhas previously rejected MNC Capital's bid several times saying it undervalued the company and its performance gear business, Revelyst.
Reporting by Granth Vanaik in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
