Germany approves pension reform to incentivize later retirement
By Maria Martinez
BERLIN, Sept 4 (Reuters) -Germany's cabinet approved a pension reform on Wednesday which includes incentives to keep workers in the labour market for longer as part of measures to foster growth in the euro zone's largest economy.
The move comes as governments across Europe try to address worker shortages and ease the burden on their pension systems as populations age.
In 2030, Germany's working population will probably have decreased by 6.3 million people from 2010, according to an interior ministry demography report. This will push down GDP per person because there will be fewer workers for each retiree.
Retirement age, childcare provision and immigration policies were all political decisions which could influence the extent to which a low birthrate affects the economy, Holger Schmieding, chief economist at Berenberg told Reuters.
In Germany, the statutory retirement age is scheduled to rise to 67 in 2031 from 65.8 currently.
A further increase in the retirement age was highly controversial among Germany's coalition partners, so the only option was to make it voluntary by giving incentives for people to work longer if they feel healthy and capable.
Under the reform, anyone who postpones the start of their pension and is employed for at least twelve months will receive a one-off payment equivalent to the lost pension payments.
Furthermore, employer contributions to pension and unemployment insurance will be paid directly to employees who decide to continue working, in addition to their salaries. This would correspond to a gross wage increase of 10.6%.
Labour market researcher Enzo Weber told Reuters that if the labour market participation of people aged over 60 years was raised to the same rate as those five years younger, Germany could have 2.5 million additional workers.
"That's clearly a big potential," Weber said.
Reporting by Maria Martinez and Holger Hansen, Editing by Madeline Chambers and Christina Fincher
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
