German property bank PBB posts profit drop as U.S. office loans sour
Updates with details in paragraph 3
FRANKFURT, Aug 14 (Reuters) -Deutsche Pfandbriefbank PBBG.DE (PBB), one of Germany's top property financiers, posted a fall in second-quarter profit and an increase in risk provisions as it navigates troubles in the real-estate industry, figures on Wednesday showed.
PBB said that it expects the commercial property market, whose troubles on both sides of the Atlantic plunged the bank into turmoil earlier this year, to "enter calmer waters" during the second half of 2024.
But loans likely to go unpaid in the United States increased 13% in the second quarter from the first, which PBB attributed to four soured loans for offices mainly in Chicago and the U.S. West Coast.
The bank's quarterly profit was 11 million euros ($12.09 million), compared with 42 million euros a year earlier, while provisions for loan losses rose to 56 million euros from 19 million euros last year.
The bank earlier this year got cuts to its credit rating, and its shares and bonds dropped sharply as fears of a widening property crisis took hold.
($1 = 0.9098 euros)
Under pressure https://reut.rs/4coaeCr
Real-estate concerns https://reut.rs/3SLZlDJ
Reporting by Tom Sims and Alexander Huebner
Editing by Ludwig Burger and Miranda Murray
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
