General Mills sees tepid annual profit, posts Q4 sales decline as demand falters
Updates shares, adds executive comment in paragraph 4
By Anuja Bharat Mistry
June 26 (Reuters) -Cheerios cereal maker General Mills GIS.N forecast annual profit below estimates on Wednesday and posted a bigger-than-expected drop in quarterly sales hurt by lower demand for its snack bars and pet food, as well as higher input costs.
The company also expects annual dollar value growth in its businesses to be below its long-term projections, pushing its shares down by about 4%.
General Mills hasstruggled with lower volumes and retailers cutting down on inventory, while facing ongoing competition from lower-priced private labels that have been eating into its market share.
"We expect ongoing macroeconomic uncertainty to result in continued value-seeking behaviors by consumers, affecting both the products they buy and the channels they shop," CEO Jeff Harmening said, adding that the company has more work to do to improve competitiveness.
Net sales at General Mills' North America retail segment, the company's biggest revenue contributor, fell 7% in the quarter ended May 26 due to a 6 percentage point drop in volumes.
"Value-oriented consumers have learned that trading down to lower-priced private labels doesn't mean sacrificing quality," said Zak Stambor, an analyst with eMarketer, adding that this is a growing concern for companies like General Mills.
Peers WK Kellogg KLG.N and Kraft Heinz KHC.O have also reported pressured volumes, while competitor Campbell Soup CPB.N reported an upbeat quarter and raised its forecast owing to demand recovery and improvement in volumes.
General Millshas also been pressured by higher input costs, such as sugar and labor, as well as supply chain disruptions.
The company expectsfull-year adjusted profit to be between down 1% and up 1%, compared with analysts' estimates of a 3.7% rise, according to LSEG data.
The company's quarterlynet sales fell by a steeper-than-expected 6% to$4.71 billion.
On an adjusted basis, the company earned $1.01 per share, edging past estimates.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
