Geberit shares up after Q1 results and buyback announcement
Updates and recasts with positive share reaction
By Louis van Boxel-Woolf and Mateusz Dobrzyniewski
May 7 (Reuters) -Shares in Swiss plumbing supplier Geberit GEBN.S opened 4.3% up on Tuesday after it posted first-quarter results above expectations and announced a new share buyback programme worth 300 million francs.
Geberit reported sales of 837.2 million Swiss francs ($923.25 million) for the quarter, down 6.2% on the same time last year, but beating the consensus estimate of 832 million Swiss francs in an analyst poll conducted by newswire AWP.
Adjusted for the strong franc, sales fell by only 1.4% compared with the first quarter last year.
Sales were hit by weak demand in end markets, Geberit said, but helped by wholesalers restocking.
"With its predominant focus on the European residential construction market, Geberit is currently positioned in an extremely challenging market," wrote Vontobel analysts in a note.
"The performance in 1Q24 is encouraging, showing the company's resilience and ability to generate high-margins and cash flows also in a downturn," they added.
About 90% of Geberit's sales were in Europe last year.
Core profit (earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation) of 274.9 million francs was down 7% on the same time last year and beat the 268 million francs expected in the poll.
In local currencies, core profit was down just 0.5% on the same time last year.
Net income for the quarter fell 11.4% to 190 million francs, Geberit said, hit by a "significantly higher tax rate" driven by the new minimum taxation rules in the OECD.
Geberit stuck with its usual habit of not giving detailed guidance for the year, but said it expected construction activity to continue to decline in 2024, particularly new builds.
The new buyback programme would start in the third quarter, Geberit said.
($1 = 0.9068 Swiss francs)
Reporting by Louis van Boxel-Woolf and Mateusz Dobrzyniewski; Editing by Tom Hogue, Christopher Cushing and Christina Fincher
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
