FX options wrap - JPY success, big EUR, low FX volatility
FX option implied volatility is at, or edging toward, long-term lows in the major currency pairs, reflecting broader risk appetite and a continued lack of FX volatility.
Benchmark one-month expiry implied volatility trades three-year at 4.9, while one-month GBP/USD is trading just above its post-Brexit lows of 5.5. Other currency pairs and maturity dates are following suit as markets head in to the traditional summer lull.
The firmer EUR/USD spot brings billions of euros of 1.0900 strike expiries and their related hedging flows in to play, which could ultimately help to contain FX through next week.
Price action in USD/JPY since Thursday's U.S. CPI data appears consistent with intervention while highlighting its effectiveness. There was an initial spike higher in shorter-dated expiry implied volatility, but it has reverted lower since. Longer-dated expiry implied volatility is actually lower than it was prior - a typical post intervention reaction which reflects expectations of calmer FX. However, near-term expiry risk reversals contracts retain a higher volatility premium for JPY calls over puts that reflect the lingering risk of more intervention.
Also worth noting recently has been the demand for GBP call options that would benefit from further GBP gains in Cable and EUR/GBP nL1N3J409D and demand for AUD/NZD topside since the Wednesday's Dovish RBNZ nL1N3J20EG. Here are the stand out G10 FX option strike expiries for the week ahead nL1N3J409Z
For more click on FXBUZ
EUR/USD FX option strikes due to expire July 12-19 https://tmsnrt.rs/4bEGh0v
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/463uFTH
USD/JPY 1-month expiry FXO 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/4cUTNy5
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
