FX options wrap - JPY at the fore; here come the central banks
Mild risk aversion underpinned the USD and provided an extra tailwind for a surging Japanese yen and its related FX option implied volatility on Wednesday.
JPY short paring is driving the JPY surge to new highs against the USD since the early May intervention, with benchmark 1-month USD/JPY implied volatility following suit to new highs since May 3 at 10.6. One-month expiry risk reversals have also regained longer term highs for JPY calls over puts at 1.8.
JPY spillover and USD demand helped to move FX and underpin implied volatility in other currency pairs, but demand and gains were limited.
EUR/USD 1-week expiry implied volatility regained the upper, from lower 4's and 1-month 5.2 from 5.1, but those levels remain close to recent and long term lows and reflect expectations of low FX realised volatility and familiar ranges.
GBP/USD 1-month implied volatility maintained its hold to the now familiar low 6's, with risk reversals staying close to long term lows for GBP puts and trade flows not looking for significantly deeper GBP declines.
AUD/USD 1-month implied volatility only managed a 0.2 increase to 8.7 as spot tested sub 0.6600, where a huge expiry and technical support kept losses in check.
Some key central bank policy announcements are on the near term horizon, with the BoJ now included by 1-week expiries and clearly raising/underpinning JPY related implied volatility. Look for renewed gains in 1-week expiry EUR and GBP related implied volatility from Thursday, when they include the July 31 Fed and August 1 BoE policy announcements.
For more click on FXBUZ
1-month GBP/USD risk reversal https://tmsnrt.rs/4fdNYhp
1-month GBP/USD FX option implied volatility https://tmsnrt.rs/4fdNM1F
USD/JPY 1-week and 1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3SmjZtQ
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
