FX options wrap - FX signals, AUD up, EUR down, expensive
USD weakness and risk appetite have been weighing on FX option implied volatility and there is little to change that narrative unless Thursday's U.S CPI data beats expectations.
EUR/USD implied volatility has almost erased all of the sharp gains seen after the French election was first called in mid June, while risk reversals contracts have given back most of their additional risk premium for EUR puts over calls. However, there are reasons to think EUR/USD can still test the bottom of longer term ranges below 1.0500 over time, with hedging flows reinforcing that outlook.
Since last week the demand for AUD/USD topside strikes above 0.6800 with near term expiries has increased, as has demand for strikes a high as 0.7000 with expiries over coming months. These flows have pressed the AUD put premium on risk reversals to long term lows.
USD/JPY is unable to regain/hold the 161.00 handle since its setback to 160.27. Implied volatility continues to ease, but with the risk of further FX gains and intervention now falling, there's more downside potential when comparing prices with recent lows and historic volatility measures.
For more click on FXBUZ
EUR/USD FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3VYlTBV
USD/JPY 1-month FXO implied vs 1-month historic volatility https://tmsnrt.rs/45X216L
1-month expiry AUD/USD FXO risk reversal https://tmsnrt.rs/3LA0jyZ
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
