FX options wrap - billions, value, GBP call, intervention, ZAR
Trader option data from DTCC shows 12.5 billion euros of EUR/USD FX options, most around 1.0900, expiring on Monday and Tuesday, so no surprise to see a limited EUR/USD spot range around this level.
Quite a busy data week which includes a European central bank policy announcement could increase volatility and add value to shorter-dated expiry EUR/USD options, where 1-week expiry implied volatility is currently trading lows since May. Benchmark 1-month is back at 5.1 from 3-year lows at 4.9 last week.
GBP-related FX options have seen demand for GBP calls increase over recent sessions, especially in GBP/USD and EUR/GBP. That demand has helped 1-month expiry GBP/USD implied volatility back above 6.0 after testing post-Brexit lows at 5.5 last week.
USD/JPY options retain a higher risk premium for downside strike options with demand for JPY calls having seemingly increased too. This price action shows a greater perceived fear of more intervention following last week's action.
USD/ZAR FX option implied volatility and its topside over downside strike premium on risk reversals has been under strong selling pressure - returning it to pre-election levels. It shows traders expect lower FX realised volatility within smaller ranges and are not ruling out the chance of more ZAR gains.
For more click on FXBUZ
USD/ZAR 1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3y864Ax
1-week expiry EUR/USD FX option implied volatility https://tmsnrt.rs/3S8sgBk
EUR/USD FX option strike expiries July 15-19 https://tmsnrt.rs/4cEvd53
USD/JPY 1-month expiry FXO 25d risk reversals https://tmsnrt.rs/3WoRHBr
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
