France considers tax increase for big companies, Le Monde reports
PARIS, Sept 29 (Reuters) -France's new Prime Minister Michel Barnier is considering a temporary increase in corporate tax on the country's biggest companies .FCHI as well as a tax on share buybacks as part of efforts to plug a gaping hole in public finances, Le Monde newspaper reported on Sunday.
WHY IT'S IMPORTANT
Barnier, who took office earlier this month, already finds himself facing a growing budget crisis as tax income is weaker than expected and spending higher than planned.
France's credibility with financial markets, where its borrowing costs have surged, and its European Union partners is on the line.
BY THE NUMBERS
Le Monde says the 2025 budget could include an 8.5 percentage point increase in corporate tax for companies whose annual turnover is at least 1 billion euros ($1.1 billion). The tax would be temporary and could yield 8 billion euros in 2025.
Other possible measures include a tax on share buybacks.
CONTEXT
The new government lacks a parliamentary majority, and getting the budget adopted will be tough. Even parties that are in government don't agree on whether tax increases are an option.
The previous government had planned to cut the fiscal shortfall to 3% of GDP by 2027, but weak tax revenues and budget overruns have put that target all but out of reach.
WHAT'S NEXT
Barnier needs to finalise the 2025 draft budget in days and hand it over to lawmakers by mid-October at the very latest.
THE RESPONSE
The prime minister's office and finance ministry could not immediately be reached for comment.
($1 = 0.8958 euros)
Writing by Ingrid Melander; Editing by Emelia Sithole-Matarise
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
