Finnish lift maker Kone predicts profitability gains despite China woes
Recasts, adds detail and quotes
By Anne Kauranen
HELSINKI, April 24 (Reuters) -Finnish elevator and escalator maker Kone KNEBV.HE expects improved profitability this year despite a prolonged construction slowdown that is hurting its business in China, it said after reporting quarterly results on Wednesday.
China accounts for about 25% of Kone's business, but the company's new equipment division has been struggling to contend with protracted property sector woes in the country since 2021.
Kone, however, predicts growth in other regions. It expects growth in new equipment sales in Asia-Pacific, Middle East and Africa, plus growth in its maintenance and modernisation businesses, to offset the drag on performance in China.
"We had very good orders in many parts of the world, with strongest growth in India, South-East Asia and North America," said CEO Philippe Delorme.
Kone forecast a full-year adjusted operating profit margin of between 11.5% and 12.3% on local currency sales growth of up to 5%. The margin was 11.4% last year.
First-quarter operating profit grew 10.1% to 262 million euros ($280 million), beating the 256 million euro average estimate in the an analyst poll supplied by the company.
Kone said its expects the Chinese market for new equipment to decline by close to 10%, at the upper end of its previous projection of a 5-10% drop.
"We do expect the market to be somewhat more difficult," Kone finance chief Ilkka Hara told reporters, adding that there are still opportunities for growth in maintenance and modernisation of old equipment, even in China.
Shares in the company rose 3.3% in morning trade after RBC analysts called the results "modestly positive" and JPM said the stability of Kone's first-quarter order intake margin was a stronger development than at Swiss rival Schindler SCHP.S.
($1 = 0.9344 euros)
Reporting by Anne Kauranen in Helsinki
Editing by Anna Ringstrom and David Goodman
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
