Nordea Bank reaches $35 mln settlement with New York tied to Panama Papers
Recasts first paragraph; adds bank comment, accusations, byline
By Jonathan Stempel
NEW YORK, Aug 27 (Reuters) -Nordea Bank NDAFI.HE agreed to pay a $35 million civil fine to settle charges by a top New York regulator that the Finland-listed bank failed to properly police money laundering and other criminal activities, including matters uncovered in the Panama Papers scandal.
New York state financial services superintendent Adrienne Harris faulted Nordea's inadequate due diligence over customers and high-risk banking partners, saying even the bank recognized its oversight faced a "critical" risk of failure.
Jamie Graham, Nordea's chief compliance officer, said the Helsinki-based bank was pleased to settle, and acknowledged that it had historically "underestimated the complexity of preventing financial crime and the resources needed for that purpose."
New York said Nordea was linked to billions of dollars of high-risk transactions between 2008 and 2019, including at a Vesterport, Denmark, branch that implicated the bank in schemes known as the Russian Laundromat and Azerbaijani Laundromat.
A consent order said Nordea "acknowledged its shortcomings" with respect to anti-money laundering procedures at the former Denmark branch, at former branches in Latvia, Lithuania and Estonia, and in correspondent bank and customer relationships.
Published in 2016, the Panama Papers provided details on thousands of offshore accounts and entities, including tax havens linked to individuals like Ukrainian President Volodymyr Zelenskiy and Argentine soccer star Lionel Messi.
They were based on leaks of about 11.5 million documents from the now-defunct Panamanian law firm Mossack Fonseca.
Nordea said it will include the $35 million fine as a charge in third-quarter results.
Reporting by Jonathan Stempel in New York; Editing by Mark Potter
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.