Fall in German home building permits picks up pace
Adds context in paragraphs 4-5 and 8-9 and reaction in paragraphs 6-7
By Tom Sims and Klaus Lauer
FRANKFURT, July 18 (Reuters) -Building permits for apartments in Germany fell 24% in May from a year earlier, Statistics Office data showed on Thursday, highlighting a continued downturn in demand in the construction and real estate industry.
Germany's property sector, in its third year of decline, is undergoing its most severe slump in decades. Permits are an important indicator of future construction activity.
Around 17,800 permits were issued, which is 24% fewer than a year earlier, the data showed, steeper than the previous month's 17% fall and making for a 44% drop over the past two years.
The figures follow data this week that construction is contracting further, with new building starts falling 26% in the first half of the year, coming on top of previous steep declines.
Last week, one of the nation's biggest landlords, Vonovia CEO Rolf Buch, predicted that more property companies would go bust.
"Building permits in Germany continue to go in only one direction: down," said Felix Pakleppa, head of the Central Association of the German Construction Industry.
"You don't need a degree in statistics to realize that Germany is slipping into a deep housing crisis."
For years, low interest rates and a strong economy sustained a boom across the German property sector, but that boom ended in 2022 when rampant inflation forced the European Central Bank to swiftly raise borrowing costs.
Real-estate financing dried up, deals fizzled, projects stalled, and major developers went bust.
German building slumps https://reut.rs/4d7LDT8
New building slows https://reut.rs/3zIaqiu
Reporting by Tom Sims and Klaus Lauer
Editing by Madeline Chambers and Emelia Sithole-Matarise
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
