Expectations weigh dollar while reality supports it
Aug 8 (Reuters) -Expectations that the U.S. interest rate will fall are weighing on the dollar but the fact that the rate will remain relatively high for a long time will support the currency.
The U.S. interest rate might never drop to zero percent again, and while there is inflation to trouble the U.S. central bank, the level of interest rates in the United States should stay north of the 2 percent inflation target.
The interest rate might fall but it will probably be in positive territory, and that will certainly be the case while there is inflation, which is the one problem than cannot be solved by spending, which has been the response to most problems in the last 15 years.
While lower inflation might allow for U.S interest rates to fall, an interest rate between 2-3% is probably the downside limit, and the floor may be higher as once it begins to fall it will create inflation.
The floor may well be higher as a drop to 3.25% for the yield on benchmark U.S. debt would meet the target to correct the entire rise for the 10-year yield between 2020 and 2023. At that point bonds would likely be overbought at limit of 20-month Bollinger Bands, and 3.25% is where the big bond sell-off began in September 2022.
This chimes with interest rate futures which imply a floor between 3.0-3.25% at the end of 2025. At the end of next year the eurozone interest rate is seen around 2%, Japan 0.5%, Switzerland 0.6% and UK and Australia 3.5% and New Zealand 3.0%. Differences in interest rates influencing the dollar versus major currencies will be similar to those influencing it today.
Big moves like the recent USD/JPY plunge and simultaneous EUR/USD rise toward the peak of this year's range are probably opportunities to invest in a dollar with less risk that interest rates returns are lessened by adverse FX movement.
For more click on FXBUZ
US 10-year bond https://tmsnrt.rs/4dgb9Gl
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
