Exelon beats quarterly profit estimates as data center customers swell
Adds company executive quotes, data center details
Aug 1 (Reuters) -Exelon EXC.O beat Wall Street estimates for second-quarter profit on Thursday, helped by higher electricity rates and rising demand as thegiant electric utility grows its data center customer base.
U.S. power demand is expected to reach record highs this year, driven by the proliferation of datacenters across the country amid an artificial intelligence boom.
Exelon's operating revenue rose 11.3% to $5.36 billion during the second quarter, as a heatwave swept across much of the U.S. in June and propelled cooling demand.
Earnings for its Commonwealth Edison unit, the largest electric utility in Illinois, rose 8.4% to $270 million.
The utility is in the engineering phase for more than 5 gigawatts of data center capacity, where developers of the giant computer warehouses have paid the utility to start to engineer their projects, ComEd CEO Gil Quiniones said on a conference call. Some of those data center customers have taken further steps by making deposits for ComEd to order transmission and breakers.
The utility has another 13 GW of speculative data center demand in Illinois.
"They are not yet in engineering but they are knocking on our doors, making inquiries, very interested in coming to our jurisdiction," said Quiniones said.
Higher demand and elevated electricity rates helped the company to offset a 13.1% rise in interest expenses in the second quarter. Higher interest rates in the U.S. have lifted expenses for utility firms that typically spend heavily on improving existing infrastructure.
The Chicago-based company posted adjusted operating earnings of 47 cents per share compared with the average analyst estimate of 40 cents, according to LSEG data.
Reporting by Sourasis Bose in Bengaluru and Laila Kearney in New York; Editing by Vijay Kishore, Shinjini Ganguli and Marguerita Choy
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
