EUR/USD may resume its rise after next Fed meeting
Adds chart
Sept 10 (Reuters) -
EUR/USD may resume its rise after next meeting of the Federal Reserve on Sept. 18 when policymakers are likely to start lowering the U.S. interest rate which will fuel gambling that's likely to spark demand for the euro.
Traders have been bullish about the euro for the most of the last two years with bets on its rise sometimes greater than all other FX bets combined, and traders resiliently bullish even during long periods where the euro has barely moved.
More recently, a heightened belief that the U.S. interest rate will fall heavily has helped to lift EUR/USD to 1.1201 and while the pair failed to rise above last year's high at 1.1276, bullish expectations remain high and traders are sitting short of almost 14 billion dollars.
While they may not see the easing cycle unfold as quickly as currently perceived, or the U.S. interest rate fall as far as is currently expected, that may not matter too much.
Interest rates have never favoured a EUR/USD rise since it first rallied from 0.9528 in October 2022, and probably won't support longs at any stage of a bigger rise.
What may matter more is that stimulus derived from easing is fuel for speculation, and because traders are wedded to euro longs, a cycle of cuts could result in big demand. Lower oil prices could also provide impetus for a EUR/USD rally.
If this is sufficient to sustain a push above 1.1271 - 61.8% of the drop resulting from U.S. tightening cycle - then EUR/USD could extend its rise toward 1.1750.
For more click on FXBUZ
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
