EUR/USD bears may be playing with fire
Sept 3 (Reuters) -EUR/USD erased most of its losses Tuesday and neared flat on the session as slumping U.S. Treasury yields US2YT=RRUS10YT=RR weighed down the dollar but investors positioned short EUR/USD may face serious consequences if U.S. employment data does not cooperate.
This week U.S. July JOLTS, August ADP, weekly claims and August payroll reports are due.
Fed Chair Powell said in his Jackson Hole speech that the central bank doesn't wish to see further deterioration in the labor market.
Results indicating weaker jobs markets are likely to send the U.S. rates complex much lower as investors may price in aggressive Fed cuts.
As it currently stands, German-U.S. 2-year yield spreads US2DE2=RR trade their tightest since mid-July 2023.
EUR/USD struck an 11-session low Tuesday but could erase its recent drop should weak labor reports tighten spreads further.
Rate differentials between SOFR and Euribor futures may also tighten and help rally EUR/USD.
Short-term rates markets indicate a differential of less than 100bps when the Fed SRAM26 and ECB FEIH6 complete their cutting cycles. Downbeat U.S. labor data could further reduce that differential, which would drive a EUR/USD rally.
Resistance in the 1.1600/25 area may come into focus if U.S. labor market data surprise to the downside.
For more click on FXBUZ
(Christopher Romano is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
