EDPR first-half profit more than doubles on capital gains
Adds CEO quotes in paragraphs 7, 8 and 10 share price reaction
By Sergio Goncalves
LISBON, July 26 (Reuters) -The world's fourth-largest wind energy producer, EDP Renovaveis EDPR.LS, more than doubled first-half net profit on Friday thanks to capital gains from selling stakes in older assets and a rebound in electricity revenues.
EDPR, the renewables arm of Portugal's largest utility EDP EDP.LS, booked 171 million euros ($185.60 million) in capital gains from the sale of stakes in wind projects in Canada and Italy and a solar farm in the United States as part of its 'rotation' strategy to sell mature plants to finance new ones.
Chief Executive Miguel Stilwell de Andrade expects second-half core earnings excluding capital gains to be "a touch above" the first half result, while the company still expects to close new asset rotation deals this year or in early 2025.
Consolidated earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) rose to 960 million euros, more than the 899 million euros expected on average by analysts surveyed by LSEG.
The company's shares were up 1.56% in morning trading.
Net income rose to 210 million euros ($227.87 million) in the first half, up from 80 million euros a year ago and well above the analysts' forecast of 153 million.
EDPR said in a statement that the increase in net profit reflected "the recovery of the operational performance and the capital gains", despite a 64 million euro increase in financial costs.
"We are in a relatively good position with a good underlying performance... and we continue to see solid renewable demand growth in EDPR's core markets," the CEO told analysts on a call.
Electricity sales rose 5% to 1.1 billion euros along with a same-sized increase in power generation to 18,893 gigawatt-hours (GWh), mainly in North America.
The CEO said new Power Purchase Agreements (PPA) amounting to 1.3 GW in the first half, mainly with big tech companies, of which 60% in the United States, were "providing good revenue visibility and good expected returns".
EDPR, which operates in 28 countries across Europe, Asia and the Americas, said that in June its installed capacity reached 16.6 GW, up 2.9 GW from a year ago.
($1 = 0.9213 euros)
Reporting by Sergio Goncalves; editing by Inti Landauro, Christina Fincher, Elaine Hardcastle
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
