ECB October cut hangs in the balance
STOXX 600 up 1%
Miners, luxury lead rally
China pledges more spending
Wall St futures rise
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
ECB OCTOBER CUT HANGS IN THE BALANCE
When the ECB lowered interest rates earlier this month, markets thought that might be it until December, but softer data has markets betting that a third rate cut of the cycle could be on the cards in October.
Reuters reported on Thursday that dovish rate-setters are preparing to fight for another cut next month, but will likely meet resistance from more conservative policymakers.
Interest rate futures assign around a 65% chanceof a quarter-point cut next month. After the last meeting, the chances of an October cut were about 30%.
Deutsche Bank, which had expected the ECB to cut rates by 25 bps once per quarter, now sees back-to-back 25-bp cuts from December until the terminal rate is reached in the middle of next year.
One reason supporting a faster rate-cutting cycle is easing wage pressures across the euro zone.
"Disinflation, feeble growth, and labour market slack in some countries-sectors are contributing to wage moderation," Barclays economists say in a note.
The bank notes that wage contracts are often negotiated on a multi-year basis, which could put the trajectory of wage growth for 2026-2027 on a more pronounced downward trend than the ECB expects.
"In our assessment, the wage outlook should give confidence to the ECB to cut policy rates further," Barclays adds.
(Samuel Indyk)
*****
FOR THURSDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
EUROPE'S CHINA-EXPOSED STOCKS TURBOCHARGED ON STIMULUS HOPES CLICK HERE
CHINA GIVES MARKETS ANOTHER REASON TO CHEER CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES BOUNCE AS CHINA STIMULUS OPTIMISM PERSISTS CLICK HERE
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
