Dow misses profit estimates on lower demand in Asia, Europe
Adds CEO comments in paragraphs 4 and 6, analyst comment in paragraph 9
By Seher Dareen
July 25 (Reuters) -Dow DOW.N missed second-quarter profit estimates on Thursday, hurt by lower demand and prices in Asia and Europe.
Manufacturing activity in the euro zone and China weakened in the quarter due to low demand as the economies navigated a high inflationary environment after the COVID-pandemic, resulting in a 4% drop in local prices of Dow's products in the key markets.
The company, however, expects pricing to improve in the current quarter, and profit margins in polyethylene and ethane to rise.
"We anticipate supply demand fundamentals in packaging & specialty plastics to continue improving...the beginning of an interest rate cutting cycle will accelerate demand in our polyurethanes business," said CEO James Fitterling.
Dow produces a vast range of chemicals and additives, including Polyurethanes, that are used in manufacturing a variety of end-products in the consumer, energy and automotive sectors.
"Our coatings business is highly correlated to existing home sales," and market demand for housing is expected to rise to pre-pandemic levels by next year, said Fitterling.
Dow expects to report third-quarter sales of about $11.1 billion, higher than $10.92 billion in the second quarter, but slightly below Wall Street estimates of $11.35 billion, according to LSEG data.
The company said it faced minimum disruptions at its Freeport plant in Texas from Hurricane Beryl in the third quarter.
Dow's outlook for the next three months and earnings for the reported quarter were "modestly below buy-side expectations, reflecting soft demand for commodity chemicals," said analysts at Keybanc Capital Markets.
Shares of the company were down 2.3% in early morning trading after the company reported operating earnings per share of 68 cents for the second quarter ended June 30, compared with LSEG estimate of 72 cents, and a bigger-than-expected fall in net sales.
Reporting by Seher Dareen in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
