Douglas upbeat on Europe's premium beauty market despite luxury slowdown
Adds comments from conference call in paragraph 2, 4, 8, cosmetics makers' results in paragraph 3
By Eva Orsolya Papp and Andrey Sychev
GDANSK, Aug 14 (Reuters) -Douglas DOU1.DE is betting on the European premium beauty market to keep growing despite a wider luxury market slowdown, the German perfume and cosmetics retailer said after it posted higher quarterly core earnings on Wednesday.
"We fundamentally believe that premium beauty will continue to grow in continental Europe ahead of the GDP or fast-moving consumer goods developments," CEO Sander van der Laan said during a conference call.
Cosmetics makers L'Oreal OREP.PA and Beiersdorf BEIG.DE recently reported earnings below expectations due to weaker sales in China, where Douglas is not present as it focuses exclusively on Europe.
However, the company still saw certain slowdown in growth in the quarter, although not as significant as its global competitors, van der Laan said.
Douglas, one of Europe's largest perfume and cosmetics retailers, has been banking on its core premium beauty business, where it sees robust growth across the region. That led it to raise its annual sales outlook last month.
However, its net loss more than doubled in the third quarter through June to 71.6 million euros ($78.7 million), after it used cash to reduce debt in April following its initial public offering.
The group, which sells beauty products from brands like Chanel and Dior, made a bleak return to the Frankfurt stock exchange in March, with its shares falling 12% below the issue price amid fading investor confidence in luxury and retail. Its shares have continued to slide since then.
Douglas needs to make further progress towards reaching a net profit next year, and thus will continue to reduce debt and will pay dividends only after, finance chief Mark Langer said.
The group's adjusted earnings before interest, tax, depreciation and amortisation (EBITDA) rose 5.6% year-on-year to 162.9 million euros in the third quarter.
($1 = 0.9100 euros)
Reporting by Eva Orsolya Papp and Andrey Sychev in Gdansk, Matthias Inverardi in Duesseldorf; Editing by Elaine Hardcastle and Milla Nissi
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
