Don't write off Nike, says Britain's JD Sports
By James Davey
LONDON, July 30 (Reuters) -British sports and fashion retailer JD Sports JD.L, one of Nike's NKE.N largest customers, gave the world's biggest sports brand by revenue a vote of confidence on Tuesday, with a senior executive saying it "will be just fine".
Late last month, Nike's shares plummeted after the group warned its sales would fall this year, hurt by faltering demand for its sneakers as consumers covet newer brands such as On and Hoka.
However, Mike Armstrong, FTSE 100-listed JD Sports's global managing director, said it would be wrong to write off Nike's prospects.
"Anybody that writes Nike off probably needs to go back and look at the history of Nike in the market place over the last sort of 30, 40 years. Nike will be just fine," he told reporters at JD’s recently renovated flagship store in Westfield Stratford City, London.
JD also sells Adidas ADSGn.DE, On, Hoka and other sports brands.
"Over the years there's always been challenger brands ... That's just the nature of the industry that we're in. There's always going to be upstarts, there's always going to be incomers," said Armstrong.
JD's own share price is down 22% so far this year, hurt by a January profit warning and subdued first quarter trading in its home market.
Armstrong declined to comment on current trading ahead of an update expected next month.
JD sees the Stratford store, which has the highest turnover across its global portfolio of over 3,400 shops in 38 countries, as the blueprint for its global rollout of larger format stores.
Features include a stock of 30,000 boxes of shoes, a semi-automated conveyer system that can deliver a shoe box from storeroom to shop-floor in under 30 seconds, over 205 square metres of LED panelling, and handheld devices for all shop workers.
So far, about 70 JD stores globally have the same concept as Stratford, with close to 200 expected by the year end.
Last year, CEO Regis Schultz said JD would spend up to 3 billion pounds ($3.9 billion) to open as many as 1,750 stores over five years.
($1 = 0.7792 pounds)
Reporting by James Davey; Editing by Mark Potter
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
