Debt collector Intrum lines up refinancing deal with bondholders
Updates shares, adds year-to-date move and bonds in paragraphs 8-10 10
COPENHAGEN, June 20 (Reuters) -European credit management company Intrum INTRUM.ST has agreed key terms of a potential refinancing and recapitalisation transaction with a group of bondholders, it said on Thursday, sending its share price up.
The Swedish group appointed advisers in March to help improve its own debt structure.
"Intrum confirms that it has been in negotiations with a creditor group, primarily consisting of long-dated bondholders, with respect to the key terms of a potential refinancing and recapitalisation transaction," it said on Thursday.
"The negotiations have resulted in the company and certain noteholders agreeing a commercial term sheet in principle."
The terms include extending the maturity of the company's revolving credit facility as well as repaying all Intrum's debt maturing in 2024.
Financial debt due between 2025 and 2028 would be cut by 10% and restructured into one or more instruments with maturities from 2027 to 2030, in exchange for an "uplift" for creditors that included a 10% equity stake, the company said.
All terms remain subject to documentation and agreement with Intrum's revolving credit facility lenders, the company said, adding that it continued to explore other financing proposals.
Shares in the company, which were suspended temporarily earlier in the day, were up 22% at 0950 GMT, paring gains after rising as much as 36%.
The stock has still lost more than half of its value this year, hit by mounting investor concerns around the debt collector's own 58 billion crown ($5.55 billion) debt pile.
Prices on Intrum's euro-denominated bonds maturing in July rose by 2.25 cents to 98.75 cents on Thursday, while bonds maturing in August 2025 fell 1 cent to 76.00 cents, MarketAxess data showed.
($1 = 10.4585 Swedish crowns)
Reporting by Louise Rasmussen
Additional reporting by Anna Ringstrom and Greta Rosen Fondahn
Editing by Terje Solsvik and David Goodman
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
