Danone beats sales forecasts as price hikes decelerate
Adds share move in paragraph 1, CFO comment in paragraph 5
By Agata Rybska
July 31 (Reuters) -France's Danone DANO.PA beat second-quarter sales expectations on Wednesday, boosted by higher sales volumes as price hikes slowed, sending shares in the world's largest yoghurt maker up 4% in early trade.
The maker of Activia yoghurt, Evian water and Aptamil infant milk kept its forecast for like-for-like sales growth of between 3% and 5% in 2024 and a moderate improvement in recurring operating margin.
Sales volumes rose by 2.9% in the second quarter, compared to a 2.1% increase expected by analysts polled in a company-provided consensus.
The company raised its prices by 1% during the period, less than the 2.9% increase in the previous quarter, and 1.5% seen in the consensus.
Net-net the prices will remain positive in the second half of the year, CFO Juergen Esser said on a call with analysts.
Consumer goods companies like Nestle NESN.S and Unilever ULVR.L are slowing down price hikes after three years of steep increases following the COVID-19 pandemic, as shoppers hit by a cost-of-living crisis turn to cheaper, non-branded alternatives.
Nestle, in particular, flagged a faster-than-expected slowdown in pricing in its half-year report last week, as it scrambled to regain market share.
"Market doubts of what pricing pressures will do to most consumer stocks in coming quarters will get stronger," Bernstein analyst Bruno Monteyne said in a note.
The company said its like-for-like sales rose 4.0% led by the increase in volume mix, reaching 6.94 billion euros ($7.51 billion) in the quarter ended June, above analyst expectations of a 3.7% growth.
Danone's quarterly results continued the trend of combining a big beat in volumes and a big miss in pricing, raising questions about the future impact on margins, Monteyne said.
"The spectre of material negative real pricing (through promotional activity or other) is strong," he added.
Danone'srecurring operating income for the first half of 2024 was 1.75 billion euros, with a margin of 12.69%.
This was marginally above analysts' consensus, which expected a recurring operating profit of 1.73 billion euros and margin of 12.6%.
($1 = 0.9239 euros)
Reporting by Agata Rybska; Editing by Varun H K, Sonali Paul and Emelia Sithole-Matarise
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
