Corteva trims 2024 forecasts on pricing pressure in crop protection
Recasts paragraph 1, adds forecast, details throughout
July 31 (Reuters) -Corteva CTVA.N cut its annual sales and operating earnings forecasts on Wednesday as the U.S. agrichemicals maker faces declining prices at its crop protection unit, sending its shares down 5.7% in trading after the bell.
A decline in crop prices has forced farmers to rein in on spending, hurting demand for pesticides and insecticides.
"While the global crop protection industry volume has begun to stabilize, pricing pressures have become more pronounced due to the competitive environment and tighter farmer margins," the company said.
Corteva forecast operating earnings in the range of $2.60 to $2.80 per share, compared with $2.70 to $2.90 per share earlier.
Analysts on average were expecting operating earnings of $2.77 per share, according to LSEG data.
Corteva, which competes with Syngenta and German firms BASF BASFn.DE and Bayer BAYGn.DE, expects net sales in the range of $17.2 billion to $17.5 billion, compared with $17.4 billion to $17.7 billion projected earlier.
Corteva's second-quarter crop protection sales were flat from a year earlier as an uptick in volumes was offset by a 5% decline in prices.
Demand for crop protection chemicals remain subdued in South America as floods in top grain producer Brazil hit demand.
Total net sales rose 1% to $6.11 billion, helped by a 2% rise in seed segment.
A 5% rise in prices, especially in North America where corn and soybean production is expected to remain elevated this year amid favorable weather conditions, supported the seeds business.
Corteva, spun off in 2019 after a merger between Dow Chemical and Dupont, reported operating income of $1.83 per share for the three months ended June 30, beat estimate of $1.73.
Reporting by Sourasis Bose in Bengaluru; Editing by Mohammed Safi Shamsi and Sriraj Kalluvila
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
