CME cattle futures slide on weak cash market, falling beef prices
By Tom Polansek
CHICAGO, Nov 8 (Reuters) -Chicago Mercantile Exchange live cattle futures tumbled to a six-week low on Friday under pressure from declining prices for boxed beef and livestock in the cash market, traders said.
Concerns about demand for U.S. beef weighed on prices as output is benefiting from ranchers who are compensating for dwindling herd numbers by raising cattle to heavier weights.
Ranchers have also been sending more cattle to slaughter in recent years as drought has reduced the amount of pasture available for grazing.
Slaughtered cattle are tipping the scales at 870 pounds each, up 35 pounds from a year ago, according to U.S. Department of Agriculture data issued on Thursday.
"If we were to have a hiccup in beef demand, either domestic or international, it could be ugly as we have plenty of beef available due to weights and numbers on feed," said Ross Baldwin, hedge strategist for AgMarket.Net.
CME December live cattle LCZ24 fell 2.125 cents to close at 183.700 cents per pound and hit its lowest since Sept. 26. January feeder cattle futures FCF25 slid 2.9 cents to 241.425 cents per pound and touched the lowest since Nov. 1.
In the cash market this week, cattle traded $3 to $5 per cwt lower than last week, Baldwin said. "It's been kind of crazy how quick it came about."
Prices for choice cuts of beef shipped to wholesale buyers in large boxes fell by $1.53 per cwt on Friday, while select cuts eased by 53 cents, according to USDA. The declines followed sharper drops on Thursday, when boxed beef prices sank by $6.13 for choice cuts and $3.48 for select cuts.
"Boxed beef fell apart this week. Cash cattle traded lower. It was kind of a cascade of events going down," said Don Roose, president of brokerage U.S. Commodities.
In the pork market, CME December hog futures LHZ24 finished down 0.775 cent at 80.425 cents per pound and set its lowest price since Oct. 28.
Reporting by Tom Polansek; Editing by Tom Hogue
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
