Citi pushes back on New York lawsuit over fraud scams
Changes sourcing throughout, adds Citi's response in paragraph 3
By Jaiveer Shekhawat
Oct 8 (Reuters) -Citigroup's C.N lawyers have urged U.S. District Judge Paul Oetken to dismiss a suit filed in January by Attorney General Letitia James, which accuses its Citibank unit of failing to reimburse customers who fall victim to online scammers, a spokesperson for Citigroup told Reuters on Tuesday.
The lawyers said the bank has robust and extensive procedures to protect consumers from being scammed into making fraudulent transfers.
"Citi closely follows all laws and regulations related to wire transfers and works extremely hard to prevent threats from affecting our clients and to assist them in recovering losses when possible," a company spokesperson told Reuters.
James, New York state's attorney general, sued Citibank unit in January, alleging that its lax security protocols allowed scammers to gain easy access to users' accounts and steal their deposits through unauthorized wire transfers.
She stated that "Citi's negligence" had cost customers in the state millions of dollars.
Citi urged a federal judge in April to dismiss the lawsuit, saying that the proper standard from the Uniform Commercial Code, which all U.S. states use, excuses banks from covering losses if in good faith they adopt commercially reasonable security measures to verify customer identities.
James' office did not immediately respond to Reuters' requests for comment.
Bloomberg News first reported the development earlier on Tuesday.
Reporting by Jaiveer Singh Shekhawat in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
