China's listed companies rush to tap central bank funding for share purchases
SHANGHAI, Oct 21 (Reuters) -More than 20 Chinese listed companies have announced plans to tap special central bank lending for share purchases, according to exchange filings, days after the People's Bank of China (PBOC) kicked off the $42 billion funding scheme.
The PBOC launched the relending programme on Friday, allowing listed companies or their major shareholders to borrow cheaply to fund share buybacks or holding increases. The scheme is worth 300 billion yuan ($42.24 billion) initially.
Companies including oil giant China Petroleum and Chemical Corp (Sinopec) 600028.SS and port operator China Merchants Port Group 001872.SZ said in filings over the weekend that they had secured special loans from banks for share buybacks or purchases.
Analysts expect more firms to follow suit, injecting fresh cash into the stock market and adding fuel to a rally that appears to be losing steam.
Under the scheme, listed companies and their major shareholders can obtain loans at interest rates of up to 2.25%, which could be enticing for companies with higher dividend ratios or net profit margins, said Wang Mengying, analyst at Nanhua Futures.
"If I'm a business owner ... I have incentive to buy back shares if the cost of equity financing is higher than 2.25%," Wang said.
Similarly, companies with net profit margins exceeding that level could also be willing to buy back shares, she said, predicting blue-chip companies would be more likely to participate in the scheme.
Sinopec said in a statement that its controlling shareholder had signed a contract with Bank of China 601988.SS to obtain 700 million yuan worth of special loans to fund share purchases.
In a separate statement, the state oil giant said it had also obtained up to 900 million yuan of loans from the lender for share buybacks.
COSCO Shipping Holdings 601919.SS said it had secured loans from Bank of China to buy back 2 billion yuan worth of shares.
($1 = 7.1015 Chinese yuan)
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Jamie Freed
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
