China stocks drop after party meeting; yuan, bond yields fall on rate cuts
SHANGHAI, July 22 (Reuters) -China stocks declined on Monday as investors dumped banking and energy shares following President Xi Jinping's policy goals that prioritised technology supremacy, while the yuan weakened and bond yields fell after China's surprise interest rate cuts.
There was little appetite for risk-taking after U.S. President Joe Biden decided to end his reelection campaign on Sunday, which investors said creates uncertainty and could roil global markets.
China's blue-chip CSI300 Index .CSI300 fell roughly 0.7% in early morning trading, while the Shanghai Composite Index dropped nearly 1%. The yuan edged lower against the dollar CNY=CFXS while China's 10-year treasury yields dropped roughly 1.5 basis points.
China released a policy document on Sunday outlining known ambitions, from developing advanced industries to improving the business environment. It followed closed-door meetings of the Communist Party's Central Committee, led by Xi.
"Beijing's policy mainly supports the tech sector, so financial and energy shares, which had outperformed, are falling," said Yang Tingwu, vice general manager of asset manager Tongheng Investment. "That's why we're seeing this sector bifurcation."
China's financial stocks .CSIASFI led the declines as Beijing vowed to reform the sector to aid the real economy. Investors also expect thinner margins for banks as authorities push for lower borrowing costs.
China surprised markets by lowering a key short-term policy rate and its benchmark lending rates on Monday, which some analysts interpret as Beijing's recognition of economic hardship.
Investors also dumped Chinese energy shares .CSIEN. An index tracking the sector slumped more than 3%, led by oil giants CNOOC 600968.SS and PetroChina 601857.SS.
Huang Yan, general manager of Shanghai QiuYang Capital Co said that China's energy shares are dropping as uncertainty in U.S. elections are roiling U.S. markets and impacting commodity prices.
China's tech-focused STAR Market .STAR50 and healthcare stocks .CSIHCSI rose as investors bet the sectors will benefit from reforms toward advanced technology and improved medical services.
Reporting by Shanghai newsroom; Editing by Stephen Coates
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
