China rate cut window opens as patience wears thin
Sept 17 (Reuters) -The writing is on the wall:China's economic recovery is stalling and even robust external demand can't offset the domestic slump. Stronger stimulus can't be delayed further, as more global investors balk.
Goldman Sachs and Citigroup on Monday downgraded their 2024China GDP forecasts to below Beijing's 5%goal, joining a bevy of bearish brokerages. The chorus of analysts calling for stimulus has reached a crescendo as a window for monetary policy easing is about to open domestically, alongside an expected U.S.Federal Reserve rate cut.
This week, expiring medium-term lending facility loans present an opportunity for China to cut the MLF rate again after July'ssurprise move.On Friday, the one-year and five-year loan prime rates are due to be adjusted; hopes are slim that they will be trimmed.
Media reports suggesting a cut in existing mortgage rates made headlines last week, but disenchantment is setting in with nothing announced. House prices extended their year-long decline in Augustand stocks closed atsix-year lows before a long weekend in China.
Evidence of ineffective demand has been corroborated by subsiding industrial production and anaemic retail sales data for August. Meanwhile, deflation is a lingeringthreat.
Beijing has too many troubles ravaging the economy right now, and things might get worse, amid U.S. election uncertainty. If there is nostronger economic action soon, it may take years to convince global investors that China is back.
For more click on FXBUZ
Ewen Chew is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
