China fertiliser exports plunge 86% after rising government intervention
By Mei Mei Chu
BEIJING, July 18 (Reuters) -China's exports of key fertiliser ingredient urea slowed to a trickle during the first half of 2024, with shipments plunging 86.2% from a year ago, as Beijing's intervention aimed at cooling domestic prices threatens to squeeze global supply.
China is the world's largest producer of urea, accounting for about a third of global supplies, but since 2021 it has imposed measures including export quotas and lengthy inspection requirements to protect domestic supply.
Beijing stepped up export restrictions this year, after it had in late 2023 asked major fertiliser trading firms to limit total exports in 2024 to 944,000 metric tons.
Urea shipments in June slowed to 70,000 metric tons, a 67% decline from a year ago, customs data released on Thursday showed. For the January to June period, urea exports plunged to 140,000 tons.
"The government strengthened control over urea exports during the first half of the year to ensure supply and stabilise prices. Everyone is now paying attention to when the export controls can be slightly relaxed," said Gavin Ju, principal fertiliser analyst at CRU Group.
There may be hope for exports to moderate after September when the fertiliser season ends and domestic prices ease, but it is entirely dependent on the government's decisions, Ju said.
Concerns over rising government intervention and unreliable Chinese supplies have prompted Asian fertiliser buyers to turn to producers in Russia, Vietnam, Egypt and the Middle East.
China Agricultural Means of Production Association (CAMPA) this week warned that export policies for phosphate may also tighten due to a surge in domestic prices and have urged companies to stop speculative buying.
China is the world's biggest phosphate exporter.
Exports of di-ammonium phosphate (DAP) during Jan-June have also dropped 37% from a year ago to 1.51 million tons, while mono-ammonium phosphate (MAP) exports were virtually unchanged at 930,000 tons.
Reporting by Mei Mei Chu; Editing by Michael Perry
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
