Cheniere strikes 20 year LNG deal with Portugal's Galp Energia
Aug 5 (Reuters) -Cheniere Energy LNG.N said on Monday it has agreed to supply 0.5 million tonnes per annum of liquefied natural gas to a subsidiary of Galp Energia GALP.LS for 20 years.
Deliveries are expected to begin in the early 2030s, but are dependent on the approval for an additional liquefaction unit (Train Eight)for Cheniere's Sabine Pass Liquefaction Expansion Project.
As part of the deal, Galp will also buy some LNG cargoes from Cheniere before train eight starts.
CONTEXT
Sabine Pass currently operates six liquefaction trains, each with a production capacity of approximately 5 mtpa of LNG. An expansion project is underway to add up to 20 mtpa of additional capacity.
In February, Sabine Pass filed an application with the Federal Energy Regulatory Commission (FERC) for authorization to site, construct and operate the Sabine Pass Stage 5 Expansion Project.
Last year, Cheniere Energy said it would supply 0.8 million tonnes per annum (mtpa) of liquefied natural gas (LNG) to Germany's BASF BASFn.DE, starting mid-2026.
WHY IT IS IMPORTANT
In 2023, the United States emerged as the global leader in liquefied natural gas (LNG) exports, surpassing previous frontrunners Australia and Qatar. This shift was driven by increased global demand and higher prices, partly due to supply disruptions and sanctions related to the Russia-Ukraine conflict.
During an earnings call in May, Cheniere's vice president noted that they anticipated rising LNG demand in Asia as prices decreased, while high storage levels in Europe resulted in a 13% drop in demand on the continent.
KEY QUOTES
"This SPA is expected to provide further support for the SPL Expansion Project, and demonstrates continued momentum as we progress development of the project," said Cheniere CEO Jack Fusco.
Reporting by Tanay Dhumal in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
