Carrefour sees more upside from Cora and Match acquisition
Sees additional EBITDA contribution of 130 million euros annually by 2027
Integration costs expected at 250 million euros, up from 200 million euros initially
Adds higher costs in paragraph 1, reason for upgrade in paragraph 2, quotes in paragraph 3, numbers on Ebitda and costs in paragraph 4, context in paragraph 5
By Nathan Vifflin
July 1 (Reuters) -Europe's biggest food retailer Carrefour CARR.PA said on Monday it was expecting greater financial benefits from the acquisition of the Cora and Match retailers than previously, despite higher costs than anticipated.
WHY IT’S IMPORTANT
Carrefour said the upside comes from better performance in stores, as well as cost optimizations, despite higher than anticipated integration costs. The group plans to put Cora hypermarkets under the Carrefour banner before the end of 2024, while Carrefour products will be available at both Cora and Match from September 2024.
KEY QUOTES
"With the acquisition of the Cora and Match banners, Carrefour is carrying out its largest operation in France in more than twenty years and is consolidating its leadership in food distribution on its domestic market", Alexandre Bompard, chairman and CEO of Carrefour, said in a statement.
"This operation consolidates Carrefour's position in the food distribution market in France, with 60 Cora hypermarkets and 115 Match supermarkets, mainly located in the Grand East and Northern regions of France, where Carrefour has historically had little presence."
BY THE NUMBERS
Carrefour said it sees an additional contribution to earnings before interest, tax, depreciation and amortisation (EBITDA) of 130 million euros ($139.4 million) at an annualized rate by 2027, against 110 million euros originally.
The group said the integration costs, mainly distributed between 2024 and 2025, are now expected at 250 million euros instead of 200 million euros initially anticipated.
CONTEXT
Nearly a year ago, Carrefour said it would buy, in cash, the French stores of Cora and Match from rival Louis Delhaize. The enterprise value of the operation was estimated at 1.05 billion euros, and included the purchase of 55 hypermarkets and 77 supermarkets.
($1 = 0.9326 euro)
Reporting by Nathan Vifflin; Editing by Jan Harvey and Jonathan Oatis
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
