Capgemini expects annual revenue to fall on North America market weakness
Adds share move in second paragraph, CEO comment in paragraph 4
By Dimitri Rhodes and Leo Marchandon
July 26 (Reuters) -French IT group Capgemini CAPP.PA forecast a surprise fall in annual revenue on Friday, citing a downturn in the automotive and aerospace sectors, sending its shares tumbling more than 9%.
Shares of Capgemini fell 9.4% by 0728 GMT to hit the bottom of the CAC40 index .FCHI, after the Paris-based group said it now expects its organic sales to fall between 0.5% and 1.5% in 2024, compared with the 0-3% rise previously forecast.
"The slope of recovery in the second half will be affected by the recent deterioration of the outlook in the automotive and aerospace sectors and the slower recovery in financial services," CEO Aiman Ezzat said in a statement.
Ezzat told analysts that supply chain challenges had slowed down the aerospace industry, but noted that this would only affect short-term growth.
Capgemini reported a 3.7% fall in North America revenue for the second quarter, slower than the 7.1% drop seen in the first three months of 2024. For the first half of the year, North America revenue was down 5.4%.
Ezzat said North America showed the strongest recovery between the first and second quarters.
The market was the second biggest for the group, accounting for 28% of its revenue in the first half of the year. It was a drag on Capgemini's results last year as well, amid a tech sector downturn.
The group's total headcount stood at 336,900 at the end of June, down 4% from a year earlier.
Capgemini has slowed hiring since 2023, ending the year with 5% fewer resources than it started it with, a first since 2009.
The group reported H1 revenue of 11.14 billion euros ($12.09 billion), down 2.5% year-on-year on a reported basis.
The group confirmed its 2024 operating margin and organic free cash flow targets.
($1 = 0.9211 euros)
Reporting by Dimitri Rhodes and Leo Marchandon; Editing by Subhranshu Sahu
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
