Canopy Growth posts smaller-than-expected core loss as costs drop
Aug 8 (Reuters) -Canadian pot firm Canopy Growth WEED.TO reported a smaller-than-expected core loss for the first quarter on Friday, helped by lower operating expenses and stronger demand for medical cannabis.
Its U.S.-listed shares CGC.O were up 3.3% at $7.15 in premarket trading.
Faced with increased competition in an overcrowded market, North American pot companies have been cutting costs and taking measures to reduce inventories to preserve cash and improve their finances.
Canopy Growth'squarterly operating expenses fell 23.7% to C$52.1 million ($37.92 million) from a year ago.
Revenue from its Canadian medical cannabis business rose 20.3% to C$18.8 million in the quarter ended June 30.
The company expects to achieve positive adjusted earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) on a consolidated basis in the second half of the fiscal year, CEO David Klein said.
Canopy Growth also pointed to easing doubts around the company's ability to continue as a going concern.
The company had raised doubts about its ability to continue as a going concern last year as it struggled to turn profitable. It later sold its sports nutrition products unit, Biosteel, after seeking bankruptcy protection for it.
The company reported a first-quarter adjusted core loss of C$5.3 million, compared with analysts' average estimate of C$7.1 million, according to LSEG data.
Peer Aurora Cannabis ACB.TO reported strong quarterly results earlier this week, helped by growth in medical cannabis segment.
($1 = 1.3739 Canadian dollars)
Reporting by Tanay Dhumal in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
