British inflation heading towards target
STOXX 600 down 0.4%
Banks, utilities down; volatility low
Nvidia results coming into focus
Wall Street futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BRITISH INFLATION HEADING TOWARDS TARGET
Inflation in Britain could have fallen to the Bank of England's 2.0% target last month, although analysts are split on whether that will pave the way for a rate cut next month.
"With expectations of headline CPI to come in at 2.1% tomorrow, down from 3.2% last month, this would put considerable pressure on the MPC to act as early as the next meeting on 20th June," says Lindsay James, investment strategist at Quilter Investors.
Inflation has been falling fast in the UK, dropping from a peak of 11.1% 18 months ago. A fall to 2.1% would be the lowest since July 2021.
BoE policymakers expect inflation to slow before a pick-up by the end of the year, while core CPI is only seen falling to 3.6% in tomorrow's release and services inflation is expected at 5.5%, both above the headline rate.
"While the expected decline in inflation is welcome news, it is still unclear whether BoE policymakers will regard it as sufficient progress to justify an interest rate cut," Lloyds Bank senior economist Rhys Herbert says.
And others caution that British inflation, and Canadian inflation released today, could surprise to the upside.
"PriceStats readings were firm in both Canada and the UK in April, the latter is more about headline inflation, while the former is in underlying inflation," says State Street Global Markets head of macro strategy Michael Metcalfe.
"Compared to consensus estimates for inflation momentum in both countries this would suggest some upside risks and a potential speed bump for the more immediate expectations of rate cuts."
Money market traders place around a 50% chance that the BoE will lower borrowing costs by a quarter-point in June, while around 50 bps of easing is priced this year, implying two 25-bp cuts.
(Samuel Indyk)
*****
FOR TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
BIG SPORTS EVENTS: A BOOST FOR BREWERS? CLICK HERE
STOXX: BREAKING NO NEW GROUND CLICK HERE
QUIETLY AWAITING NVIDIA CLICK HERE
NEWS VACUUM SUCKS MOMENTUM FROM MARKETS CLICK HERE
Inflation https://tmsnrt.rs/3yplO1X
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
