Brent likely to take a hit from soft demand in China, says Goldman
Aug 20 (Reuters) -Goldman Sachs on Tuesday said it expected Brent crude prices to fall to $68 per barrel by late 2025 if China oil demand remains flat through end of next year.
Brent LCOc1 futures were trading around $77 a barrel by 11:46 a.m. EDT (1546 GMT) on Tuesday, while U.S. West Texas Intermediate (WTI) crude CLc1 was around $74.16. O/R
"Soft China oil demand and downside risks to China GDP growth strengthen our view that the risks to our $75-90 Brent range in 2025 skew to the downside," analysts at Goldman Sachs said in a note.
Data on Thursday showed China's economy lost momentum in July with new home prices falling at the fastest pace in nine years, industrial output slowing, and unemployment rising.
Chinese refineries sharply cut crude processing rates last month in response to weak fuel demand.
"We conclude that the road fuel shift from oil to power (via electric vehicles) and liquefied natural gas (LNG) explains the bulk of slowdown in China demand growth," Goldman said.
Goldman GS.N estimates a sharp slowdown in China oil demand year-over-year growth to 0.2 million barrels per day in the first half of 2024 and a year-over-year decline this summer.
Last week, the Organization of the Petroleum Exporting Countries cut its oil demand growth forecast for this year and 2025, citing softness in China.
Reporting by Rahul Paswan and Brijesh Patel in Bengaluru;
Editing by Tomasz Janowski
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
