Brent likely to hold $75/bbl floor despite macro fears, Goldman says
Adds details and context from paragraph 3
Aug 5 (Reuters) -Brent crude pricesare likely to stay above $75 per barrel as the oil market will withstand macro recessionary fears and find support in the coming weeks, Goldman Sachs said on Monday.
Limited recession risk, strong demand in the West and from India, and very low speculative positioning having room to recover will support oil prices in the coming weeks, analysts at Goldman Sachs GS.N said in a note.
Brent crude futures LCOc1 settled down 51 cents, or 0.7%, at $76.30 a barrel on Monday, with prices earlier trading around their lowest levels since January. U.S. West Texas Intermediate crude CLc1 fell 58 cents, or 0.8%, to $72.94. O/R
However, "while the increase in recession risk following the weak U.S. July employment report and the impact of volatile financial conditions on oil demand further skew the risks to our $75-90 range for Brent prices to the downside, especially in 2025, our base case remains that oil prices will find support in coming weeks," the bank said.
Wall Street tumbled as fears of the United States tipping into recession following weak economic data last week rippled through global markets.MKT/GLOB
"The downward shift in the risks around our oil price range increases our conviction that long gold positions now offer portfolios the greatest hedging value across commodities," Goldman said.
Reporting by Brijesh Patel and Anushree Mukherjee in Bengaluru
Editing by Marguerita Choy
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
