Brenntag cuts outlook as chemical prices remain under pressure
Adds shares in paragraph 4, detail on Q2 EBITA in paragraph 8, context in paragraph 9, cost cuts in paragraphs 10-11
By Tristan Veyet and Ozan Ergenay
Aug 13 (Reuters) -German chemicals distributor Brenntag BNRGn.DE cut its outlook for 2024 late on Monday and said it expected markets to remain highly competitive, with sustained pressure on the selling prices of industrial chemicals.
"The overall trends and chemical industry expectations observed recently make us more cautious for the remainder of the year. We expect a less supportive volume development and sustained price pressure in industrial chemicals," CEO Christian Kohlpaintner said in a statement.
The energy-intensive chemical sector has faced an unprecedented drop in order volumes as customers reduced stocks in a high inflationary environment that dampens the demand.
Brenntag's shares were down 1.8% at 0631 GMT in early Frankfurt trade, the worst performer on Germany's blue chip index .GDAXI.
The group forecast operating earnings before interest, tax and amortisation (EBITA) of between 1.10 billion and 1.20 billion euros ($1.20 billion and 1.31 billion) for the full year. It had previously expected them at the lower end of its original 1.23-1.43 billion euro range.
Analysts were expecting it to reach an operating EBITA of 1.18 billion euros this year, a poll by Vara Research showed.
Brenntag still beat expectations for second quarter core profit on Tuesday, citing pricing initiatives without providing details.
Its operating EBITA fell 10.6% to 297.1 million euros in the April-June quarter, mainly due to volume-driven increases in transport costs. That was above analysts' forecast of 289.8 million.
In March, Brenntag said the Red Sea crisis had added extra two to three weeks to travelling times of its containers out of Asia-Pacific and caused freight costs to more than double.
The company said on Tuesday it would accelerate and expand its cost cutting efforts in the second half of the year.
"The cost measures announced at our Capital Markets Day are on track and we will continue to focus on our cost development with strict discipline," finance chief Kristin Neumann said in a statement.
($1 = 0.9142 euros)
Reporting by Tristan Veyet and Ozan Ergenay in Gdansk, editing by Milla Nissi
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
