Brazil's central bank to pursue inflation target regardless of leadership change
Adds context in paragraphs 3 and 4, further comments in paragraphs 5 and 6
BRASILIA, Aug 12 (Reuters) -Brazil's central bank chief Roberto Campos Neto said on Monday that policymakers will do whatever is necessary to bring inflation to the target level, regardless of who becomes the next head of the monetary authority.
Speaking at an event hosted by FGV, he reinforced concerns about inflation expectations drifting away from the official target, but said the central bank has been doing what it can do to alleviate these concerns, demonstrating its "technical and cohesive team".
Appointed to the role by former president Jair Bolsonaro, Campos Neto's term expires at the end of this year, after which he will be replaced by a nominee chosen by current President Luiz Inacio Lula da Silva
Lula has targeted him with harsh criticism and has argued the current level of interest rates is too high.
"We had a consensus message that the central bank will do whatever is necessary to bring inflation to the target, regardless of who the president is," Campos Neto said. "This is well established within the group we have today."
Despite acknowledging that the government has made significant efforts to demonstrate a commitment to balancing the public accounts, he added that Brazil "really needs to make an extra effort, looking at the medium term, to ensure people believe we will achieve a debt convergence."
His remarks add to the tougher signals given by the monetary authority since it decided to keep interest rates unchanged at 10.5% at the end of July, emphasizing that it would be open to raising rates if necessary.
Monetary policy director Gabriel Galipolo, widely seen as the frontrunner to succeed Campos Neto, stressed last week that the current scenario is uncomfortable for achieving the central target of 3% inflation, with inflationary risks tilted to the upside.
Reporting by Marcela Ayres; Editing by David Holmes
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
