Brazil's BRF Q1 profit beats analysts' expectations
Adds details from earnings statement and CFO quote
By Ana Mano
SAO PAULO, May 7 (Reuters) -Brazilian pork and poultry processor BRF SA BRFS3.SA has reported first quarter results that beat analysts' expectations on the back of strong international and domestic performance, according to an earnings statement on Tuesday.
The company said it earned 594 million reais ($117.17 million) in the period, beating the average of analysts' forecasts at 449.79 million reais.
Consolidated operating margins came in at 15.8%, which management considers strong for a quarter that is seasonally weaker compared with the final three months of the year, when Christmas and holidays tend to bolster food sales.
BRF said operating efficiencies, financial discipline and what it called "an optimized capital structure" drove results while also helping lower BRF's debt levels. The company's net debt to EBITDA ratio fell to 1.45 times in the three months ending in March, the lowest in eight years, BRF said.
"We remain committed to reducing debt, creating conditions for the company to improve its business profile and generate value for shareholders," CFO Fabio Mariano was quoted as saying in a press release. "This quarter's result shows us that we are on the right path."
On BRF's international operations, the company said it advanced in its market diversification strategy, winning 25 new export licenses, which allowed the meatpacker to better target export destinations.
The EBITDA margin for the segment stood at 16.9%, driven by sales in Turkey and the Gulf countries, where the company benefited from the seasonal effect of Ramadan celebrations and the recovery in export prices.
On the domestic market, BRF said its regular meat portfolio had margin expansion on an annual and quarterly basis, excluding the seasonal effect of products sold during the holidays.
Another factor contributing to better margins in Brazil was a 12.1% annual drop in the cost of products sold driven by the lower price of grains, a key ingredient for animal feed.
($1 = 5.0695 reais)
Reporting by Ana Mano; Editing by Leslie Adler and Chris Reese
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
