Brazil's Bradesco eyes more partnerships to grow agri lending after Deere deal
By Luciana Magalhaes
SAO PAULO, Aug 14 (Reuters) -Brazilian bank Bradesco BBDC3.SA wants to form new partnerships with banks, equipment producers and agriculture cooperatives to expand lending to the agribusiness sector, which currently covers less than 15% of its total credit portfolio.
Last Friday, Bradesco - one of Brazil's largest private lenders - announced it was acquiring a 50% stake in Banco John Deere Brasil, an arm of Deere & Co DE.N, through a capital increase.
The deal, which is pending regulatory approvals, did not imply exclusivity, according to Bradesco's agribusiness director, and may be followed by other agreements, both with local and international businesses.
"This is a very relevant sector and we will continue to look for other transactions," Roberto França told Reuters.
The partnership with John Deere, and others that may come, will help Bradesco expand its footprint in agribusiness by increasing loans as well as the sale of other services, including insurance products, to the enlarged customer base, according to the executive.
Currently, Bradesco's total lending to the agribusiness sector is about 120 billion reais ($22 billion), or 13% of the bank's credit portfolio of about 912 billion reais.
While the bank has not set specific targets, França sees room for a substantial increase in lending, considering that agribusiness makes up for close to one third of Brazil's gross domestic product.
Bradesco said last Friday that the investment in John Deere would not negatively impact its capitalization ratio.
The bank, however, did not disclose the transaction value.
According to França, both institutions have agreed not to reveal financial specifics before the completion of all regulatory approvals, which will likely take several months.
Pedro Paulo Silveira, a partner at advisory firm A3S Investimentos, said that buying or sharing assets can be a good alternative for banks like Bradesco to speed growth, considering how competitive the financial sector has become.
Earlier this month, Bradesco reported higher than expected second-quarter net profit on lower loan-loss provisions and stronger margins, following a series of weak earnings amid rising delinquency.
($1 = 5.4406 reais)
Reporting by Luciana Magalhaes; Editing by David Holmes
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
