Brazil raises primary deficit forecast, confirms spending freeze
Adds comment from Treasury secretary in paragraphs 8-9
BRASILIA, July 22 (Reuters) -Brazil's government widened its primary deficit forecast for this year to 32.6 billion reais ($5.9 billion) on Monday, prompting a spending freeze to meet the fiscal target.
The shortfall, released in the Planning and Finance ministries' bi-monthly revenue and expenditure report, corresponds to a primary deficit of 0.3% of gross domestic product.
In May, when the last report was released, the forecast was for a primary deficit of 14.5 billion reais, or 0.1% of GDP.
The fiscal target for this year is to eliminate the primary deficit, which excludes interest payments, with a tolerance margin of 0.25 percentage points of GDP in either direction.
The government announced it will freeze 3.8 billion reais in expenditures to achieve this lower limit.
As the new fiscal framework approved by President Luiz Inacio Lula da Silva also caps spending growth, another 11.2 billion reais will be blocked to ensure full compliance.
This brings the total containment to the 15 billion reais announced by Finance Minister Fernando Haddad last week.
"We will achieve the best possible result, but if we stay within the tolerance band, the target will have been met," said Treasury Secretary Rogerio Ceron.
Speaking at a news conference, he said spending limits would be strictly observed throughout the year, emphasizing that the fiscal target is viable, and that there is no need to change it.
Members of the leftist government have consistently emphasized their commitment to staying within the fiscal goal this year, while private economists surveyed weekly by the central bank foresee a 0.7% primary deficit.
Earlier on Monday, Lula said the government would freeze expenditures whenever necessary to meet the fiscal target.
The worsening fiscal outlook for the year mainly stemmed from a 20.7 billion reais increase in projected expenses, particularly for pension and social benefits. At the same time, the government lowered its expected net revenue by 13.2 billion reais.
The projected deficit excludes the 28.8 billion reais the government plans to spend addressing unprecedented flooding in the southernmost state of Rio Grande do Sul, which, by law, are not counted toward the fiscal target compliance.
($1 = 5.5624 reais)
Reporting by Marcela Ayres
Editing by Chris Reese, Bill Berkrot and Alistair Bell
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
