Brazil far from 'fiscal uncontrollability,' says head of bank federation
Adds details, quotes in paragraphs 3-10
SAO PAULO, June 27 (Reuters) -Brazil's economic policy is going in the right direction and the country's fiscal scenario is far from getting out of control despite lots of "noise", the head of local bank federation Febraban said on Thursday.
"No country is immune to it, but we are far from fiscal uncontrollability," Isaac Sidney told a meeting with President Luiz Inacio Lula da Silva, noting that recent marketturbulences were linked toexternal issues such as high U.S. interest rates.
Sidney's remarks provide Finance Minister Fernando Haddad with key support from Brazil's business community as Latin America's largest economy tries tobalance public accounts by erasing its primary deficit this year.
The market has been skeptical about Brazil's ability to meet such target due to the rapid expansion of many mandatory expenditures and Lula's reluctance to cut spending, leading investors to punish local assets.
The Brazilian real BRBY on Wednesday hit its lowest level against the U.S. dollar since January 2022, weakening past 5.50 per greenback on fiscal worries.
"There are noises about a potential fiscal weakness - I understand and respect this argument, but we must highlight that Haddad has been reaffirming his commitment to the fiscal framework," Sidney said.
"That involves increasing revenues but he has also been vocal about the need to better control expenses."
Brazil's largest banks are all Febraban associates, including Itau Unibanco ITUB4.SA, Bradesco BBDC4.SA, Santander Brasil SANB3.SA, BTG Pactual BPAC3.SA and state-controlled Banco do Brasil BBAS3.SA and Caixa.
Sidney said Brazil must focus on sustainable growth, which he said would come from controlled inflation, balanced public accounts and subsequent lower interest rates.
"We cannot lower our guard, and I trust the government is aware of it. We all know that greater lack of control over public accounts would bring huge inflationary pressures," he said. "Haddad is in the right direction."
Reporting by Fernando Cardoso, Editing by Nick Zieminski
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
