Bet against the tide: struggling small, midcaps poised for comeback
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BET AGAINST THE TIDE: STRUGGLING SMALL, MIDCAPS SET FOR COMEBACK
Even as big money continues to fly out of small- and mid-cap (SMid) assets across the globe, strategists at J.P.Morgan believe the sagging asset class's exposure to active funds could open up the door to strong returns.
"SMid (portfolio managers) should continue to deliver more alpha than their large-cap peers for the foreseeable future given our view that SMid remains an asset class that is better suited than large-caps for active management," the strategists noted.
Small- and mid-caps are less exposed to passive flows, somewhat keeping alive their scope for sporadic strong returns. On the other hand, large caps that command a lion's share of passive funds are witnessing increasing volatility, worsening their risk-adjusted returns.
Active funds can be associated with higher returns, a function of higher costs and risks, while passive funds are known for offering steady, long-term returns at lower costs with market-level risks.
In general, small- and mid-cap stocks are also expected to fare better as concerns over a likely U.S. recession have started to ease in light of improving economic data coupled with an all but certain interest rate cut by the Federal Reserve in September.
Institutional investors have been heavily under-invested in small- and mid-caps. 2024 is on track for the third straight year of outflows for the assets in developed markets, sharply underperforming their large-cap peers.
So far this year, the MSCI small-cap .dMIWO000S0GUS and mid-cap indexes .dMIWO000M0NUS are up 9% and 10%, respectively, falling short of the near 20% jump seen in the large-cap index .MIWO000LGPUS.
Even though a global phenomenon, Europe and the UK have been the worst hit, logging their worst cumulative outflows over the last two and a half years since the Great Financial Crisis.
(Ankika Biswas)
*****
FOR FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
WILL THE EURO BECOME A LOW-YIELD CURRENCY GOOD FOR CARRY? CLICK HERE
WEAK START AHEAD BUT STOXX RECORD JUST IN REACH CLICK HERE
BRING ON THE RATE CUTS CLICK HERE
Smid vs L https://tmsnrt.rs/4dFa0sj
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
