Baxter raises full-year profit forecast on robust demand for medical devices
Aug 6 (Reuters) -Baxter International BAX.N on Tuesday raised its annual profit expectations and beat Wall Street estimates for second-quarter profit on strong sales of its medical devices, driven by robust demand for medical care among patients.
Shares of the company rose 3% to $35.69 in premarket trading.
Medical device makers have been benefiting from increased demand for non-urgent surgeries such as hip and knee replacements over the past few quarters especially among older adults, who deferred these procedures during the pandemic.
Larger peers Stryker SYK.N and Boston Scientific BSX.N also raised their annual profit expectations last month, driven by demand for their medical and surgical devices.
Baxter now expects full-year adjusted profit between $2.93 and $3.01 per share, compared with its previous view of $2.88 to $2.98 per share. Analysts estimated $2.92 per share, according to LSEG data.
Revenue for the second-quarter ended June 30 came in at $3.81 billion, beating estimates of $3.76 billion.
Baxter's kidney care unit, which sells dialysis products, recorded sales of $1.12 billion for the reported quarter, compared with estimates of $1.14 billion.
The company said on Tuesday that it plans to separate the kidney care unit in late 2024 or early 2025. It had initially announced the spin-off plans last year amid supply-chain challenges and weak demand for dialysis operations.
Private equity firm Carlyle Group is in exclusive talks to acquire the kidney care unit for more than $4 billion, including debt, Reuters reported last month, citing a person familiar with the matter.
On an adjusted basis, the company earned 68 cents per share in the April-to-June quarter, compared with estimates of 66 cents per share.
Reporting by Mariam Sunny in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
